Informe Agro + Carne + Papa Industria · Landkraft Institute
Granos | Carne vacuna | Papa para industria · Fecha del informe sábado 31 de octubre de 2026 · Edición ACP01 · Datos al cierre del viernes 30
Alcance de este informe
Este informe analiza solo las actividades productivas que se indican y solo en la zona geográfica de cada una. Los granos los miramos en la zona núcleo, que abarca el sur de Santa Fe, el sudeste de Córdoba y el norte de Buenos Aires. El girasol, en el sur bonaerense y La Pampa. La carne vacuna, en la región pampeana, donde se concentra la producción para exportación. La papa para industria, en el sudeste de la provincia de Buenos Aires y en el Valle de Uco, en Mendoza. Las conclusiones valen para esas actividades y esas zonas, y no conviene trasladarlas a otras.
Cómo leer este informe
Chicago. Es la bolsa de Estados Unidos donde se fija el precio de referencia mundial de la soja, el maíz y el trigo. Cotiza en bushels, que acá pasamos a toneladas.
FOB. Es el precio de la mercadería cargada en el barco, en el puerto de salida, antes de pagar el flete al destino. Sirve para comparar países.
Retenciones. Son el impuesto que el Estado cobra sobre cada tonelada exportada. El productor recibe el precio FOB menos ese impuesto y los gastos.
Riesgo país. Mide cuánto más que Estados Unidos tiene que pagar la Argentina para endeudarse. Cuando sube, el Estado y las empresas consiguen crédito más caro.
Papa para industria. Es la papa que se cultiva para hacer papa bastón congelada, la de las cadenas de comida rápida. La industria compra casi toda por contrato, que firma con el productor antes de plantar.
Brasil y Argentina, una semana de pánico financiero
Después de la reelección de Lula, el dólar en Brasil cerró el viernes a 5,446 reales, el valor de cierre más alto del año. Subió 9,15% en la semana, la mayor suba semanal desde 2008. La bolsa de San Pablo perdió 18,12% en cinco jornadas, su peor semana desde marzo de 2020. Los inversores esperan que Lula anuncie el equipo económico y las medidas fiscales, y encima cayeron las tecnológicas en Wall Street, lo que les pegó a las monedas emergentes.
Con el real devaluado, lo que produce Brasil queda más barato en dólares, y Brasil compite con nosotros en soja, maíz y carne. En la Argentina el riesgo país subió más de 80 puntos en una rueda hasta 790, según JP Morgan, el nivel más alto desde el 24 de octubre de 2025. El índice MSCI Merval cayó 10,1% en pesos en la semana, los bonos en dólares perdieron 3% en promedio y el dólar mayorista cerró a $ 1.534, con una suba de 1,1% en octubre, menos que la inflación que estiman las consultoras para el mes.
Granos, Chicago y los puertos
El viernes la soja cerró en Chicago a US$ 449,11 por tonelada, el maíz a US$ 176,27 y el trigo a US$ 221,75, todos del contrato diciembre. La soja suma su tercera baja semanal seguida y el maíz la quinta, por el avance de la cosecha en Estados Unidos. En trigo pesó que Rusia volvió a despachar barcos con granos desde el mar de Azov por primera vez desde julio, aunque la demanda de trigo estadounidense frenó la baja.
Comparamos el precio de exportación oficial argentino con el del puerto brasileño de Paranaguá, convertido a dólares.
Gráfico 1. Precio de exportación por tonelada, Argentina y Brasil (US$/t)
Argentina, precio FOB oficial del Ministerio de Agricultura del 29/10 (soja US$ 480 y maíz US$ 206). Brasil, soja según indicador Cepea en Paranaguá del 29/10 (R$ 158,28 por bolsa de 60 kilos) y maíz según AgRural (R$ 62, último dato disponible, del 26/10), convertidos a 5,446 reales por dólar. En trigo y girasol no hay comparación posible porque Brasil no los exporta. El trigo FOB argentino está en US$ 239 y en Paraná se pagaba cerca de US$ 288 por tonelada el 27/10 (R$ 1.569,61), lo que hace de Brasil un comprador natural. El girasol argentino cotiza US$ 606.
En soja la Argentina queda unos US$ 4 por debajo del precio brasileño, una diferencia mínima que cambia con cada movimiento del real. En maíz el precio argentino está unos US$ 16 por encima. En trigo, como contamos en la edición anterior, Brasil cosecha unas 5,7 millones de toneladas, la menor cantidad desde 2020 según la Conab, y va a tener que comprar afuera, mientras la Argentina proyecta 23,8 millones, la segunda mayor en 17 años.
Carne vacuna
Para comparar la carne usamos el precio promedio por kilo exportado, que es el dato que los tres países publican de forma oficial y con la misma lógica. Las fechas del gráfico son distintas porque los tres países no informan con la misma frecuencia y no hay un corte común.
Gráfico 2. Carne vacuna exportada, precio promedio (US$ por kilo)
Argentina, Consorcio ABC, septiembre 2026. Paraguay, Senacsa, agosto 2026. Brasil, Secex, primeros siete días hábiles de octubre.
Paraguay y Argentina siguen por encima de Brasil. El precio brasileño subió 11,3% frente a octubre de 2025, pero el volumen diario exportado cayó 39,9%, porque China le cobra un arancel de 55% a la carne brasileña desde que se agotó el cupo anual. Con el real débil, Brasil puede bajar precios donde competimos.
Papa para industria
Acá comparamos solo papa para industria, la que va a papa bastón congelada. El precio de la papa para consumo en fresco se mueve con otra lógica y no sirve como referencia.
El hemisferio norte pasó en pocos meses del exceso a la escasez. En abril la papa que sobraba en Bélgica se pagaba cero euros. Como contamos en la edición anterior, los productores de Bélgica, Holanda, Francia y Alemania esperan cosechar 20,7 millones de toneladas, un 25,4% menos que el año pasado, y en Estados Unidos se espera la cosecha más chica desde 2010. En las cotizaciones del 27/10 de la CMB la Fontane quedó entre € 200 y € 225 por tonelada en Bélgica, casi sin operaciones porque faltan lotes libres.
El contrato es el precio que la industria acuerda con el productor antes de plantar. El mercado libre es lo que se negocia con la papa que queda fuera de contrato, y muestra antes que el contrato si sobra o falta. Hoy el libre europeo vale casi el doble que el contrato.
Cuadro 1. Papa para industria, referencias internacionales
| Referencia | Precio | Fecha | Fuente |
|---|---|---|---|
| Europa, contratos 2026 | € 125 por tonelada | julio | NEPG |
| Bélgica, Fontane mercado libre | € 212,50 por tonelada | 27/10 | CMB (Viaverda, Fiwap) |
| Francia, Fontane mercado libre | € 210 por tonelada | 27/10 | CMB (RNM) |
| Francia, Innovator mercado libre | € 230 por tonelada | 27/10 | CMB (RNM) |
| Europa, Fontane mercado libre (usado en el ILA) | € 220 por tonelada | 15/10 | CMB |
| EE.UU., precio medio papa para procesar | US$ 243 por tonelada | 2024/25 | USDA ERS |
Fontane, Challenger e Innovator son variedades usadas para papa bastón. Las cotizaciones del 27/10 vienen de otros mercados que la serie del 15/10 y por eso no las mezclamos en el índice. En Estados Unidos cada procesadora guarda sus contratos y el dato del USDA promedia toda la papa para procesar. En la Argentina y en Brasil las procesadoras tampoco publican el precio de contrato. Los contratos europeos de 2026 se firmaron entre 15% y 25% por debajo de los de 2025.
Como en la Argentina las procesadoras no publican el precio de contrato, nos comparamos por costo. Tomamos US$ 11.686 por hectárea para el sudeste bonaerense y US$ 12.136 para Mendoza, y calculamos el costo por tonelada según el rendimiento. Los rendimientos son escenarios de cálculo y no estimaciones de esta campaña.
Cuadro 2. Costo por tonelada de papa para industria según rendimiento (US$/t)
| Zona | 45 t/ha | 50 t/ha | 55 t/ha | 60 t/ha |
|---|---|---|---|---|
| Sudeste de Buenos Aires | 260 | 234 | 212 | 195 |
| Mendoza | 270 | 243 | 221 | 202 |
Con rendimientos de 50 toneladas o más, el costo argentino por tonelada queda en línea o por debajo del precio medio que cobra el productor de Estados Unidos. Con faltante en el norte, el productor tendría que conseguir mejores contratos 2027. En contra juega que, según Argenpapa, cerca del 80% de lo que produce la industria argentina va a Brasil, y con un real más débil nuestro producto le sale más caro al comprador brasileño.
Cuánto cuesta sembrar en Argentina y en Brasil
Gráfico 3. Costo de sembrar una hectárea (US$/ha)
Sin datos nuevos desde la edición anterior. Argentina, Bolsa de Comercio de Rosario para soja y maíz en zona núcleo (septiembre 2026) e INTA para trigo (promedio de zonas, junio 2026). Brasil, IMEA para soja y maíz en Mato Grosso (octubre y septiembre 2026) y Deral para trigo en Paraná (enero 2026), convertidos a 5,35 reales por dólar. Con el dólar actual de 5,446 reales los valores brasileños en dólares serían algo menores. El maíz de Mato Grosso es de segunda siembra, con menos fertilizante que el maíz temprano argentino. En girasol Brasil no tiene producción relevante y en papa para industria no hay un costo brasileño actualizado y público.
Sembrar soja en Brasil sigue siendo algo más caro que acá, pero allá no pagan retenciones y en la Argentina la soja tributa 24%, una alícuota que empieza a bajar en enero hasta llegar a 21% a fines de 2027.
Clima, guerras y economía
El Niño. Es el calentamiento del Pacífico, que en la región pampeana suele traer más agua. El último pronóstico que pudimos verificar de la agencia estadounidense NOAA, del 10 de septiembre, daba 75% de probabilidad de que sea el más intenso desde 1950, con pico entre octubre y diciembre. Es buena noticia para los rindes de la zona núcleo, pero en el sudeste bonaerense el riesgo son los excesos de agua y las enfermedades en la papa.
Irán y el petróleo. La guerra lleva más de ocho meses sin acuerdo. El Brent subió 2,4% el viernes hasta US$ 117,64 y acumuló casi 15% en octubre. Con eso suben el gasoil y los fertilizantes, que pesan en casi todas las labores del campo.
Mar Negro. Rusia es el mayor exportador de trigo. Que vuelva a despachar desde Azov, sumado a la posible negociación de noviembre, agrega oferta y tira para abajo el precio del trigo argentino.
Reserva Federal. El miércoles 28 el banco central de Estados Unidos dejó su tasa en el rango de 3,75% a 4%, con diez votos a favor y dos en contra, porque los dos disidentes pedían subirla 25 puntos. Los operadores apuestan ahora a una suba en diciembre. Con tasas altas el dólar se fortalece y los granos suelen bajar.
Calendario político. Estados Unidos vota sus elecciones legislativas el martes 3 de noviembre, con la guerra y la energía en el centro del debate. En la Argentina los que compran bonos ya miran las elecciones de 2027.
Perspectivas para el cierre de campaña
El mapa muestra el diagnóstico de cada actividad en la zona donde la analizamos. Funciona como un semáforo que actualizamos en cada edición. Verde significa perspectiva favorable, amarillo con riesgos, naranja desfavorable y rojo situación crítica. Esta semana no hubo cambios de diagnóstico.
Mapa 1. Semáforo de perspectivas por actividad y zona
Las marcas indican la zona analizada, no el límite exacto de cada región productiva. Mapa base con límites provinciales.
Cuadro 3. Semáforo de perspectivas por sector
| Sector | Producción esperada | Perspectiva | Por qué |
|---|---|---|---|
| Soja | 47,8 Mt (BCR), 7% menos | Desfavorable | Chicago en baja, Brasil más barato y 24% de retenciones |
| Maíz | 66,6 Mt (BCBA), 3% más | Con riesgos | El Niño ayuda al rinde, pero el precio está débil y la inversión por hectárea es alta |
| Trigo | 23,8 Mt (BCR), segunda mejor en 17 años | Con riesgos | Brasil necesita importar, pero Rusia volvió a despachar desde Azov y el Mar Negro tira el precio para abajo |
| Girasol | Cerca de 7 Mt (BCBA), área de 3,1 M ha | Favorable | Buen precio de exportación, costos bajos y una retención de las más bajas del agro |
| Carne vacuna | Exportaciones en camino a superar US$ 3.000 M | Favorable | Precios altos, aunque Brasil puede competir con precios más bajos |
| Papa para industria | Oferta mundial en baja | Favorable | Faltante en el norte, con riesgos por el exceso de lluvias y el real débil |
Mt son millones de toneladas. BCR es la Bolsa de Comercio de Rosario y BCBA la Bolsa de Cereales de Buenos Aires. Las producciones esperadas no tuvieron datos nuevos desde la edición anterior.
Índice Landkraft Agro
El Índice Landkraft Agro, ILA, resume en un solo número la evolución de los precios que más pesan en nuestro sector. Junta diez precios de granos, carne y papa para industria. Cada precio se compara con su valor al cierre del martes 27 de octubre, que tomamos como punto de partida igual a 100, y pesa según su importancia. Si marca 104, esa canasta subió 4% y el que vende cobra más. Si marca 96, bajó 4%. Con los precios del viernes 30 el ILA marca 99,29, una baja de 0,71% desde la base. Los granos bajan 0,39%, con soja, maíz y trigo abajo y el girasol arriba. La carne cae 2,24% por los datos nuevos de Argentina y Brasil. La papa no tuvo datos nuevos y queda en 100.
Cuadro 4. Composición del ILA (base 100 = 27/10/2026)
| Precio que integra | Unidad | Valor base 27/10 | Valor al 30/10 | Peso | Sector |
|---|---|---|---|---|---|
| Soja Chicago | US$/t | 451,7 | 449,11 | 15% | Granos |
| Maíz Chicago | US$/t | 176,7 | 176,27 | 10% | Granos |
| Trigo Chicago | US$/t | 224,2 | 221,75 | 7,5% | Granos |
| Girasol FOB Argentina | US$/t | 603 | 606 | 7,5% | Granos |
| Carne exportada Argentina | US$/kg | 7,11 | 6,86 | 12,5% | Carne |
| Carne exportada Brasil | US$/kg | 6,28 | 6,16 | 6,25% | Carne |
| Carne exportada Paraguay | US$/kg | 7,41 | 7,41 | 6,25% | Carne |
| Papa industria Europa, mercado libre | €/t | 220 | 220 | 20% | Papa industria |
| Papa para procesar EE.UU. | US$/t | 243 | 243 | 10% | Papa industria |
| Papa industria Europa, contrato | €/t | 125 | 125 | 5% | Papa industria |
Cuadro 5. ILA al cierre del viernes 30/10, total y por sector
| Índice | Peso en el total | Valor 30/10 | Variación vs. base |
|---|---|---|---|
| Granos | 40% | 99,61 | baja de 0,39% |
| Carne | 25% | 97,76 | baja de 2,24% |
| Papa para industria | 35% | 100,00 | sin datos nuevos |
| ILA total | 100% | 99,29 | baja de 0,71% |
Los precios que salen una vez por temporada o por mes, como el de Estados Unidos, el contrato europeo y la carne de Paraguay, los dejamos fijos hasta que sale el dato nuevo. Carne de Brasil, primeros siete días hábiles de octubre.
Termómetro de Riesgo
El Termómetro mide cuánta amenaza hay hoy, fuera del campo, sobre el ingreso del productor argentino en las próximas semanas. Cuenta cuántas cosas pueden salir mal por factores que el productor no controla, como el clima, la política o el dólar. Si el negocio da o no da lo muestran el semáforo y el ILA. Son cinco factores. Cada uno recibe de 0 a 20 puntos según la información de la semana, y la suma va de 0 a 100. Más puntos significa más riesgo.
Gráfico 4. Termómetro de Riesgo Landkraft
Gráfico 5. Puntaje de cada factor
Clima, 16 puntos. Buena humedad, pero con riesgo de excesos en el sudeste bonaerense. Política y elecciones, 16. Los mercados de la región siguen golpeados por el resultado en Brasil y el 3 de noviembre vota Estados Unidos. Guerras y energía, 16. Brent cerca de US$ 118 por Irán y Mar Negro inestable. Economía argentina, 14. Riesgo país en 790 y caída fuerte de acciones y bonos. Economía mundial, 12. Posible suba de tasas en Estados Unidos y ventas en las tecnológicas.
Con 74 puntos estamos en riesgo alto. Hasta 40 lo consideramos bajo, entre 41 y 60 moderado, entre 61 y 80 alto y por encima de 80 crítico. El puntaje por factor no cambió respecto de la edición anterior.
Para seguir la semana próxima
Lo primero es el resultado de las elecciones legislativas de Estados Unidos del martes 3 de noviembre y cómo pega en el dólar y el petróleo. Después, si el real se estabiliza y qué equipo económico anuncia Lula. En trigo hay que mirar el Mar Negro, que es lo que más lo mueve. En papa para industria, los datos de cosecha de Europa y Estados Unidos van a pesar en la negociación de los contratos 2027. La próxima edición, ACP02, sale el sábado 7 de noviembre.
Fuentes
- Bolsa de Comercio de Rosario y Bolsa de Cereales de Buenos Aires, estimaciones, costos 2026/27 y cierres de Chicago
- Ministerio de Agricultura de la Nación, precios FOB oficiales del 29/10/2026 y retenciones
- Cepea/Esalq y AgRural, precios en Paranaguá
- Consorcio ABC, Secex y Senacsa, exportaciones de carne
- USDA (AMS, ERS y NASS), mercado de papa de Estados Unidos
- CMB y NEPG, mercado europeo de papa, cotizaciones del 27/10/2026
- Argenpapa, papa en el sudeste bonaerense
- IMEA, Deral y Conab, costos y cosechas en Brasil
- INTA, márgenes de trigo y gruesa 2026/27
- NOAA y Servicio Meteorológico Nacional, pronóstico de El Niño
- Infobae, Agência Brasil, Ruralnet, Cronista y Bloomberg Línea, mercados, Fed, petróleo y política